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展望2020年，我们认为需求恢复驱动，玉米期价有望开启慢牛行情。具体看，供给端，临储库存压力大幅下降，2019年临储拍卖结束库存剩余5600万吨上下，较峰值2.7亿吨大幅减少，预计2020年临储拍卖对市场影响有限。新作方面，政策加种植利润或继续驱动种植结构调整，新作产量存调减预期，下一年度玉米供应量预计下降。进口方面，双方贸易政策变数较大，考虑19/20年度玉米进口配额已经发放，延续720万吨，预期进口难有大幅增加，仍需关注双方贸易政策变化及玉米内外价差。

此前，苏交科和中设集团已经在10月11日早间发布了相关澄清公告，双双否认为事故桥梁的设计方。10月12日， 中设股份在回答投资者“无锡侧翻高架桥的设计单位是你们吗？苏交科和中设设计都发了澄清公告，你们怎么还没发呢？”的提问时表示，312国道锡港路上跨桥倾覆的事情发生以来，作为设计单位，我们第一时间赶往事发地点，一方面关注现场遇难人员的援救情况，一方面迅速进行桥梁复算。经过多人多软件连夜认真复算，确认设计符合各项规范要求。

肖立华在发布会上总结道，团队的结果表明穿山甲为新型冠状病毒的潜在中间宿主。研究结果对本次疫情的源头防控具有重大意义，也对野生动物管控的相关政策调整提供科学依据。新冠肺炎疫情暴发以来，首批患者中大多和武汉华南海鲜城有关是病毒溯源的重要线索。肖立华在发布会上也提到，“现在的证据表明野生动物是新冠病毒的来源，早期的病例都有武汉华南海鲜市场接触史”。

3．支付与清算服务界限模糊，金融监管难度显著提升近几年，金融科技高速发展加剧了移动支付与转接清算服务的交叉渗透，各支付参与方的定位逐渐出现偏差，支付市场产生乱象。商业银行从开始的不重视、不作为到有心无力，没能切实履行金融科技背景下资金汇兑的天然职责，最终“缺位”移动支付市场；支付机构“越位”提供互联网渠道的转接清算服务，逐步扮演了清算机构的角色，突破了支付服务与基础设施的边界，违背了支付清算许可管理的相关规定。这些问题使得大量移动支付交易开始游离于传统银行账户体系之外，成为金融监管看不到的“黑匣子”，不仅威胁支付安全、金融稳定，还给货币政策、反洗钱等金融管理工作带来巨大挑战。

不过，尽管注册资本金猛增，华金证券在行业内仍然排名靠后规模较小，也是不争事实。在珠海金控成为航天证券新实控人之际，便有媒体报道称航天证券经营业绩不佳，加之航天科工集团战略有所调整，“航天系”早有退出之意。财汇大数据终端统计显示，华金证券2017年实现营业收入3.23亿元，净利润为2508.56万元，资产规模为118.29亿元。值得注意的是，华金证券去年底负债高达79.21亿元，负债率约为66.96%。

展望后市，货币政策维持宽松，债市行情仍然可期。经济基本面方面，宽财政作用下，基建投资增速或有企稳，然而前期作为亮点的地产投资增速将面临较大的下行压力。一方面紧信用环境给高杠杆运作的地产行业带来再融资压力；另一方面限购、限贷、限价等地产政策持续偏紧，地产销售已有所降温，多地土拍出现流拍和零溢价成交现象，市场预期已发生变化。预计随着土地购置费增速的回落，后期房地产开发投资的下行幅度将有所加快。制造业投资方面，从细分行业的投资增速来看，2018年固定资产投资增速较2017年明显提升的行业主要分为两类，一类是建材、有色、钢铁、造纸等中上游周期性行业，一类是专用设备、通用设备等机械设备类行业，背后的原因是中上游周期性行业利润好转、产能利用率上升带来的资本支出增加，而偏下游的汽车、医药、食品等制造业的投资增速在2018年继续回落。因此，随着整体盈利周期逐渐由上升转为下降，预计制造业投资增速难以继续明显提升。